Wszystkie aktualności | Qnews - Edukacyjny Portal Dla Inwestorów

Środowy skok S&P 500 w reakcji na zawieszenie drakońskich ceł przez prezydenta Trumpa znalazł się na liście największych dziennych wzrostów indeksu w historii. Tak jak obecnie inne zwyżki z tej listy stanowiły odbicie po krachach. Sęk w tym, że nigdy nie był to jeszcze koniec rynkowej zawieruchy.

Tak szybkie rozszerzenie tzw. spreadu na amerykańskim rynku obligacji korporacyjnych o podwyższonym ryzyku z tak niskiego poziomu w przeszłości obserwować można było tylko dwukrotnie - w trakcie kryzysu pożyczek subprime w 2007 roku oraz w 1998, wraz z upadkiem funduszu LTCM.

Załamaniu cen akcji w ostatnich dniach towarzyszyło przyspieszenie wzrostu cen obligacji stałoprocentowych na krajowym rynku. Pomogły w tym nie tylko przesunięcia oczekiwań rynkowych na świecie, ale też nagły gołębi zwrot zasygnalizowany przez szefa NBP.

Robimy przegląd wskaźników wyceny i technicznych na Wall Street po dramatycznych wydarzeniach rynkowych wywołanych przez drakońskie cła Trumpa. Sprawdzamy m.in. do jakiego poziomu musiałby dotrzeć S&P 500, by wskaźnik P/E powrócił do wieloletniej średniej.

Amerykański indeks małych spółek Russell 2000 jako pierwszy przekroczył próg spadku o 20 procent od szczytu, co zwyczajowo uznawane jest za przejście z korekty w bessę. Sprawdzamy, w jakim punkcie zatrzymywały się te bessy w przeszłości.

Szokowe podniesienie przez USA ceł do poziomu średnio dużo wyższych niż u progu Wielkiego Kryzysu lat 30. XX wieku ma i będzie miało daleko idące konsekwencje dla gospodarek i rynków, nawet jeśli jest to na razie wysoko ustawiony punkt do negocjacji.

Wzrost WIG o 20,6 proc. w I kwartale, mimo korekty na Wall Street, to czwarty najlepszy wynik kwartalny w ostatnich dwóch dekadach. Sprawdzamy, jakich stóp zwrotu można było się spodziewać w kolejnych kwartałach po dwucyfrowej zwyżce indeksu.

Powrót S&P 500 w kierunku dołka 10-procentowej przeceny to zachowanie typowe nawet dla tych przypadków, w których udało się uniknąć recesji. Dopiero potem pojawiają się różnice w zależności od scenariusza dla gospodarki.

Wraz z niemal dotknięciem przez WIG pułapu 100 tys. pkt., zasięg hossy trwającej od jesieni 2022 dorównał właśnie temu z 2000 roku, a wskaźnik ceny do wartości księgowej wkroczył w strefę, przy której ukształtowały się wszystkie szczyty w ostatnich kilkunastu latach. Był też jednak okres, gdy wyceny były jeszcze wyższe.

Ci sami stratedzy, którzy w końcówce ubiegłego roku prześcigali się w podnoszeniu tegorocznych prognoz wartości amerykańskiego indeksu, teraz zaczynają stopniowo rewidować projekcje w dół.