Wszystkie aktualności
Miliardy dolarów z buyback’ów wspierają hossę na Wall Street, ale nie ochronią przed przyszłą bessą
Skup akcji własnych przez korporacje (buyback) generuje popyt na walory, a jednocześnie zwiększa zysk na akcję (EPS) i obniża wskaźnik P/E – ten finansowy mechanizm, mało niestety popularny na GPW, pełną parą pracuje na Wall Street. Ale w trakcie bessy skala buyback’ów gwałtownie malała.
Banki dość tanie, ale czy już wystarczająco?
Wskaźnik P/E w najważniejszym na GPW sektorze bankowym jest o wiele niżej niż wynikałoby z wykresu indeksu WIG-banki, który od stycznia jedynie umiarkowanie skorygował się z rekordowych poziomów - wynika z raportu jednego z brokerów.
W listopadzie powróci fala buybacków
Jeśli wierzyć jednej z popularnych teorii, najnowsze turbulencje na Wall Street to efekt braku buybacków akcji w związku z okresami zamkniętymi (blackouts) przed publikacją wyników kwartalnych. Według niej w listopadzie fala skupów znów powinna "zalać" rynek świeżą gotówką.
Wrześniowa kulminacja odpływów
1,5 miliarda złotych z funduszy absolute return i prawie 400 mln zł z funduszy akcyjnych - tyle pieniędzy netto uciekło w samym wrześniu na polskim rynku. Czy gwałtowny exodus kapitałów w ostatnim miesiącu może oznaczać kulminację trendu trwającego od wielu miesięcy?
Dwa sygnały kupna
Po podobnych wyskokach "indeksu strachu" VIX akcje w USA z reguły drożały w horyzoncie półrocznym i rocznym - przekonuje J.P. Morgan. Innego rodzaju sygnał kupna pojawił się też na rynkach globalnych - dowodzi BofAML. Główny wyjątek od tych reguł - kryzys w 2008 roku.
Trzecia liga na GPW wyceniana ze sporym dyskontem względem dużych i średnich spółek
Rozszerzamy metodologię zysku znormalizowanego za pomocą historycznych marż ze sprzedaży o spółki z sWIG80. Wnioski? Indeks gromadzący firmy uznawane za małe ma zdecydowanie najniższy wskaźnik P/E. To efekt długotrwałej bessy.
Dziesiąta najgłębsza korekta po 2009 roku
Z jednej strony podeszły wiek boomu w USA, a z drugiej statystyki świadczące o tym, że póki co spadki na Wall Street to być może po prostu powrót zmienności - pokazujemy różne aspekty obecnej sytuacji na najważniejszej giełdzie.
Był rok bez korekt, jest rok ... z korektami
Po rekordowo spokojnym 2017 roku obecnie mamy powrót do bardziej normalnego poziomu zmienności, szczególnie na rynkach wschodzących.
sWIG80 (za) daleko w tyle za sDAX
Od wiosny 2017 powstała ogromna dywergencja (rozbieżność) między zachowaniem polskiego i niemieckiego indeksu małych spółek. Bierzemy sDAX pod lupę.
Jasna i ciemna strona globalnego wzrostu rentowności obligacji
Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich znalazła się w ostatnich dniach na poziomie najwyższym od 2011 roku. W ślad za tym poszły inne rynki. To jeszcze nie problem, chyba że źródłem wzrostu rentowności są też obawy o stabilność finansową - a tu na pierwszym planie są Włochy.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
