Wszystkie aktualności | Qnews - Edukacyjny Portal Dla Inwestorów

Atmosfera gorączki spekulacyjnej wywołała silną zmienność cen srebra w ostatnich dniach. Na dłuższą metę ma ono ciągle zaległości względem cen złota.

Tzw. margin debt na Wall Street w grudniu był aż 34% większy niż rok wcześniej. Jeśli w styczniu ta dynamika przekroczy 40%, to wg historii oznaczałoby to ryzyko kilkunastoprocentowej przeceny S&P 500.

Pandemia jak na razie nie zatrzymała silnego wzrostu cen nieruchomości mieszkaniowych w Polsce i strefie euro. Paradoksalnie wyzerowanie stóp procentowych przez banki centralne wręcz sprzyja coraz większemu odrywaniu się cen od tempa wzrostu czynszów najmu.

Odświeżamy dwa wykresy, które niezwykle trafnie pozwoliły zaprognozować rozwój wydarzeń po krachu na podstawie historycznych analogii.

Jeszcze nigdy wcześniej ogół zarządzających funduszami na świecie nie miał tak dużego apetytu na ryzykowne aktywa, w szczególności na akcje z rynków wschodzących - wynika z sondażu Bank of America. "Ryzyko rychłej korekty" - przestrzegają stratedzy.

Kiedy różnica między rentownością długo- i krótkoterminowych obligacji skarbowych w USA rozszerzyła się do poziomu takiego jak obecnie, w dwóch przypadkach (2007, 2001) był to "niedźwiedzi" sygnał dla giełd. Pokazujemy jednak dlaczego tym razem taki sygnał jest mniej wiarygodny.

Na długą metę notowania srebra podążają w ślad za ceną droższego "kuzyna", czyli złota. Przed ponad rokiem powstały jednak tak spore zaległości, że do tej pory mimo silnej zwyżki nie zostały jeszcze w całości nadrobione.

Indeks sWIG80 zawędrował do poziomów nie widzianych od przełomu lat 2007/2008. Analiza statystyczna i poziom wycen każą już ostrożniej podchodzić do segmentu małych spółek, aczkolwiek nie przesądzają jeszcze, że cały potencjał został wyczerpany.

Tzw. pozycjonowanie traderów i funduszy hedgingowych w kontraktach na indeks dolarowy nie było tak ekstremalnie "niedźwiedzie" od niemal dziesięciu lat. Oznacza to, że przytłaczająca większość rynku oczekuje dalszego osłabiania się USD w tym roku.

Wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych zgodnie z tradycją szkodzi notowaniom złota. Ale sytuację ratuje jak na razie równoległy wzrost oczekiwań inflacyjnych w USA.